S&P 500 – En komplett guide för svenska sparare

S&P 500 on maailman seuratuimpia osakeindeksejä, ja se toimii monen suomalaisen sijoittajan porttina Yhdysvaltain osakemarkkinoille. Indeksi seuraa 500 suurinta yhdysvaltalaista pörssiyhtiötä, ja sen avulla sijoittaja voi saada hajautetun altistuksen yhdelle maailman suurimmista talousjärjestelmistä.

Tämä opas käsittelee S&P 500 -indeksin perusteet, sijoitusvaihtoehdot Suomessa sekä historiallisen kehityksen. Tavoitteena on antaa konkreettinen kokonaiskuva siitä, mitä indeksi sisältää, miten siihen pääsee mukaan ja millaisia asioita kannattaa huomioida ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Mikä on S&P 500 -indeksi?

S&P 500 eli Standard & Poor’s 500 on markkina-arvopainotettu osakeindeksi, joka sisältää 500 suurinta yhdysvaltalaista yritystä. Nykyään indeksiä ylläpitää S&P Global, ja se kattaa noin 80 prosenttia Yhdysvaltain koko osakemarkkinoiden arvosta. Suurimpia yhtiöitä ovat muun muassa NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon ja Alphabet. (investorium.org/fi/)

Indeksiä pidetään yhtenä parhaimmista mittareista Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitykselle. Se seuraa yritysten markkina-arvoa, mikä tarkoittaa, että suurimmat yhtiöt vaikuttavat indeksin liikkeisiin eniten.

Keskeisiä havaintoja

• S&P 500 edustaa Yhdysvaltain suurimpia yrityksiä, mutta se ei kata koko markkinaa
• Indeksirahastot tarjoavat hajautuksen ilman yksittäisten osakkeiden valintaa
• Suomalaisilta välittäjiltä on saatavilla useita erilaisia S&P 500 -tuotteita
• Pitkän aikavälin historiallinen tuotto on ollut vakaampi kuin lyhyen aikavälin
• Indeksi päivittyy jatkuvasti reaaliaikaisesti

S&P 500 -indeksin nopeat faktat

Miten S&P 500:aan voi sijoittaa?

S&P 500:aan ei voi sijoittaa suoraan itse indeksiin, vaan sijoittaminen tapahtuu indeksiä seuraavien tuotteiden kautta. Tyypillisimmät vaihtoehdot ovat indeksirahastot ja ETF:t eli pörssinoteeratut rahastot.

Indeksirahastot ja ETF:t

Indeksirahastot ovat passiivisia osakerahastoja, jotka seuraavat vertailuindeksiään. Nordean mukaan niiden tavoitteena on jäljentää indeksin tuottoa mahdollisimman tarkasti hallintokulujen jälkeen. ETF-tuotteet puolestaan noteerataan pörssissä, jolloin niitä voi ostaa ja myydä likeisesti osakkeiden tavoin.

Suomessa S&P 500 -tuotteita tarjoavat muun muassa Nordnet ja OP. OP:n indeksirahastosivulla korostetaan erityisesti matalia kuluja, mikä onkin keskeinen tekijä pitkän aikavälin tuottojen kannalta.

Käytännön asiat Suomessa

Suomalainen sijoittaja ostaa käytännössä aina tuotteen, joka seuraa S&P 500 -indeksiä. Nordnetin ja OP:n kautta tämä onnistuu helposti, mutta tuotteiden kulut, valuuttariski ja verokohtelu vaikuttavat lopulliseen tuottoon.

Kun sijoitat euroilla rahastoon tai ETF:ään, mukaan tulee valuuttariski suhteessa dollariin. Tämä riski voi joko kasvattaa tai pienentää tuottoa riippuen euro-dollari-kurssin kehityksestä.

Mikä on S&P 500:n historiallinen kehitys ja tuotto?

S&P 500:n historiallinen tuotto on ollut pitkällä aikavälillä houkutteleva. Useat lähteet arvioivat indeksin pitkän aikavälin nimellistuotoksi noin 10–12 prosenttia vuodessa osingot huomioiden.

Tuotto eri aikajänteillä

Inflaation jälkeen tuotto on ollut useiden lähteiden mukaan noin 6–7 prosenttia vuodessa tai 7–10 prosenttia riippuen ajanjaksosta ja laskentatavasta. Viimeisen kymmenen vuoden vuosituotto on ollut arvioiden mukaan noin 13–14 prosentin tasolla.

Merkittäviä tapahtumia historiassa

Indeksi on kokenut useita merkittäviä lasku- ja nousukausia. Rahoituskriisin aikana vuonna 2008 indeksi laski vuoden aikana 38,5 prosenttia. COVID-19-pandemia aiheutti vuonna 2020 nopean laskun, jota seurasi kuitenkin nopea elpyminen.

Mitä eroa on S&P 500:lla ja Dow Jonesilla?

S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average ovat molemmat yhdysvaltalaisia osakeindeksejä, mutta niiden välillä on merkittäviä eroja. S&P 500 sisältää 500 yhtiötä, kun Dow Jones seuraa vain 30 suurta yhdysvaltalaista yhtiötä.

Painotusmenetelmät eroavat

Painotusmenetelmä on toinen keskeinen ero: S&P 500 on markkina-arvopainotettu, kun taas Dow Jones on hintapainotettu indeksi. Tämä tarkoittaa, että Dow Jonesissa suurimmat osakehinnat vaikuttavat eniten, kun taas S&P 500:ssa suurimmat yritykset markkina-arvolla mitattuna.

Riskit vertailussa

S&P 500 hajauttaa riskiä yksittäisiin osakkeisiin verrattuna, mutta se on silti osakeriskiä sisältävä sijoitus. Lisäksi sijoittajalla on maantieteellinen keskittymäriski Yhdysvaltoihin, koska indeksi koostuu yksinomaan yhdysvaltalaisista yhtiöistä.

S&P 500:n historia

S&P 500:n juuret ulottuvat vuoteen 1923, jolloin S&P julkaisi ensimmäisen indeksinsä, joka sisälsi 90 osaketta. Nykyinen 500 yhtiön indeksi lanseerattiin virallisesti vuonna 1957.

1. 1923 – S&P julkaisee ensimmäisen indeksinsä (90 osaketta)
2. 1957 – S&P 500 lanseerataan virallisesti
3. 1982 – Ensimmäinen S&P 500 -futuurisopimus kaupankäynnin kohteeksi
4. 1993 – SPDR S&P 500 ETF (SPY) lanseerataan, ensimmäinen laajalti saatavilla oleva ETF
5. 2008 – Rahoituskriisin aikana suurin lasku (-38,5 % vuodessa)
6. 2020 – COVID-19-pandemian aiheuttama nopea lasku ja elpyminen
7. 2023 – Teknologiaosakkeiden (Magnificent Seven) dominointi indeksissä

Varmuus ja epävarmuus S&P 500:ssa

Kun arvioidaan S&P 500 -sijoitusta, on tärkeää erottaa toisistaan varmat tiedot ja alueet, joissa epävarmuutta esiintyy.

S&P 500:n rooli ja merkitys

S&P 500 toimii laajalti Yhdysvaltain talouden barometrinä. Kun media ja analyytikot puhuvat “markkinoiden” kehityksestä, viitataan usein juuri tähän indeksiin. Tämä tekee siitä merkityksellisen mittarin sijoituspäätösten tueksi.

Suomalaiset sijoittajat kiinnostuvat Yhdysvaltain indekseistä useista syistä: hajautusmahdollisuus oman maanmarkkinoiden ulkopuolelle, Yhdysvaltain talouden koko ja vakaus sekä mahdollisuus päästä mukaan maailman suurimpiin teknologiajätteihin.

Lähteet ja viittaukset

Standard & Poor’s 500 -indeksi on yksi maailman seuratuimmista mittareista Yhdysvaltain osakemarkkinoille ja toimii monen sijoitusstrategian perustana.

— S&P Global, virallinen indeksin ylläpitäjä

Indeksirahastot tarjoavat passiivisen tavan sijoittaa laajasti ilman, että sijoittajan tarvitsee valita yksittäisiä voittajaosakkeita.

— Nordea, indeksisijoittamisen kuvaus

Yhteenveto

S&P 500 tarjoaa suomalaiselle sijoittajalle mahdollisuuden päästä mukaan Yhdysvaltain suurimpien yritysten kehitykseen. Indeksiä seuraavat tuotteet, kuten indeksirahastot ja ETF:t, tekevät sijoittamisesta helppoa myös ilman laajaa osakeosaamista. Nordnet ja OP tarjoavat molemmat vaihtoehtoja suomalaisille sijoittajille.

Pitkän aikavälin historiallinen tuotto on ollut houkutteleva, mutta sijoittajan tulee ymmärtää myös riskit: osakeriski, maantieteellinen keskittyminen ja valuuttariski. Vahva historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta, ja sijoituspäätöksiä tehtäessä kannattaa huomioida oman taloudellisen tilanteen kestokyky volatiliteetille. Indeksirahastot sopivat erityisesti pitkäjänteisille sijoittajille, jotka haluavat yksinkertaisen ja kustannustehokkaan tavan hajauttaa sijoituksiaan. Lisätietoja verotuksesta löytyy Finanssivalvonnan sivuilta.

Usein kysytyt kysymykset