S&P 500 – En komplett guide för svenska sparare

S&P 500 är ett av världens mest följda aktieindex och fungerar för många svenska sparare som en enkel port till den amerikanska aktiemarknaden. Indexet består av cirka 500 av de största börsnoterade bolagen i USA, främst noterade på NYSE och Nasdaq, och används globalt som riktmärke för hur den amerikanska aktiemarknaden utvecklas.

Vad är S&P 500?

S&P 500 är ett börsvärdesviktat index, vilket betyder att bolag med större börsvärde väger tyngre i indexet. Det gör att de allra största bolagen – som Apple, Microsoft och NVIDIA – påverkar indexets rörelser mer än de mindre bolagen. Indexet administreras av S&P Dow Jones Indices inom S&P Global och lanserades i sin nuvarande form 1957.

Eftersom indexet täcker cirka 500 stora amerikanska bolag inom teknik, finans, industri och flera andra sektorer ger en investering bred exponering mot den amerikanska ekonomin i en enda fond eller ETF. Samtidigt är exponeringen geografiskt koncentrerad: indexet innehåller enbart amerikanska bolag, vilket innebär en förhöjd koncentration mot en enda marknad.

Så investerar svenska sparare i S&P 500

Det går inte att köpa själva indexet. Istället investerar man i finansiella produkter som följer indexet – vanligtvis indexfonder eller börshandlade fonder (ETF:er). Enligt Borskunskap kan svenska sparare köpa sådana produkter via kapitalförsäkring, investeringssparkonto (ISK) eller traditionell depå hos svenska banker och nätmäklare.

Indexfonder

En indexfond är en traditionell fond som följer S&P 500 och köps via en fonddepå, ISK eller kapitalförsäkring. Fonden strävar efter att återge indexets avkastning så exakt som möjligt efter avgifter. Läs alltid vilket jämförelseindex fonden faktiskt följer: filtrerade index kan avvika från vanliga S&P 500. Kontrollera produktens faktablad hos fondbolaget och exempelvis Avanza.

ETF:er

ETF:er handlas på börsen som aktier under handelsdagen och kan ofta följa S&P 500 mycket kostnadseffektivt. ETFmarknaden har en översikt över ETF:er som följer indexet. Kontrollera aktuella avgifter i respektive fonds faktablad. Några vanliga exempel:

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF (SXR8) – ackumulerande, fysisk replikering, hemvist Irland.
• Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA) – utdelande, fysisk replikering, hemvist Irland.

Finländska sparare kan läsa mer hos Nordnet och OP. Ytterligare bankinformation finns hos Nordea. Svenska kontoregler ska inte förväxlas med finländska.

Kostnader – avgörande på lång sikt

För långsiktigt sparande är avgifterna centrala. Även små avgiftsskillnader påverkar resultatet över långa spartider. Låga avgifter är en av de främsta fördelarna med S&P 500-baserade ETF:er jämfört med många aktivt förvaltade fonder. Jämför därför alltid årsavgift, courtage och eventuella valutakostnader innan du väljer produkt.

Skatt och kontotyper i Sverige

Kontotypen påverkar skatten. ISK och kapitalförsäkring ger enkel schablonskattning, medan fondandelar i en vanlig depå beskattas på annat sätt. Enligt Skatteverket ska en privatperson med fondandelar i vanlig depå ta upp en schablonintäkt på 0,4 procent av andelarnas värde vid årets ingång, beskattad med 30 procent – en effektiv skatt på 0,12 procent av värdet. Detta är depåregler; ISK och kapitalförsäkring omfattas av egna skatteregler och ska inte läggas ihop med denna fondschablon. Vid försäljning i depå beräknas kapitalvinst eller förlust som försäljningspris minus omkostnadsbelopp. Nordnet ger separat vägledning för hur aktie- och fonddepåer deklareras.

Historisk avkastning och risk

Historisk avkastning beror på vilken period som mäts, om utdelningar återinvesteras och om beloppen justeras för inflation. Avkastning i dollar skiljer sig också från avkastning i kronor. Indexet kan falla kraftigt även om utvecklingen varit positiv över långa perioder. En översikt finns hos Levler.

Tre risker är särskilt värda att känna till:

• Aktierisk – värdet kan svänga kraftigt på kort sikt, och en rekommenderad sparhorisont är ofta minst fem år.
• Geografisk koncentration – samtliga bolag i indexet är amerikanska.
• Valutarisk – för en svensk sparare tillkommer risken att kronans utveckling mot dollarn förstärker eller försvagar avkastningen.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat. En djupare engelskspråkig analys av indexets historiska avkastning relativt inflation och statsobligationer finns i Layman’s Guide to Investing in the S&P 500 på SSRN.

S&P 500 eller Dow Jones?

Dow Jones Industrial Average följer bara 30 stora amerikanska bolag och är dessutom prisviktat, till skillnad från S&P 500 som är marknadsviktat och omfattar cirka 500 bolag. Därför betraktas S&P 500 ofta som ett bättre mått på den amerikanska aktiemarknaden som helhet.

Kort sammanfattning

S&P 500 ger svenska sparare en enkel och kostnadseffektiv väg till bred exponering mot de största amerikanska bolagen, vanligtvis via indexfonder eller ETF:er med låga avgifter. Välj kontotyp med tanke på skatten, jämför TER och courtage, och ha en lång sparhorisont eftersom indexet svänger kraftigt på kort sikt. Svensk skatteinformation finns hos Skatteverket. Information om finländsk finanstillsyn finns hos Finanssivalvonta.

Relaterad läsning: investorium.org/fi/.

Officiella produkt- och indexkällor

• S&P Dow Jones Indices: S&P 500
• Vanguard: S&P 500 UCITS ETF
• iShares: Core S&P 500 UCITS ETF